Wilgenhaege Vermogensbeheer
Onze beleggingsfilosofie: Gericht op lange termijn waardecreatie
Al meer dan 30 jaar scheppen wij ‘financieel comfort’ door het vermogen van onze cliënten te beheren. Wij dragen zorg voor continuïteit binnen het kader van afspraken dat wij maken met de cliënt om de beleggingsdoelstellingen te realiseren. Maar wat betekent dat in de praktijk? Hoe beleggen wij, hoe komen wij tot keuzes, wat zijn de criteria om een aandelenpositie in te nemen?
Beleggingsfilosofie
De beleggingsbenadering van Wilgenhaege Vermogensbeheer richt zich op het samenstellen van een zorgvuldig geselecteerde portefeuille, met als doel op de lange termijn betere rendementen te realiseren. Dit betekent dat er bewust wordt gekozen voor een selectie van een beperkt aantal kwalitatief sterke bedrijven waarin langdurig wordt belegd, volgens een buy-and-hold strategie. In de praktijk betekent dit en spreiding over circa 25 tot 30 aandelenposities.
Wij onderscheiden ons door een gedisciplineerd en gestructureerd selectieproces van de bedrijven waarin we beleggen waarbij zowel kwantitatieve als kwalitatieve criteria worden gehanteerd. Kwantitatief kijken wij vooral naar cijfers als Return on Invested Capital (ROIC), marges en cashflowontwikkeling. Deze financiële parameters geven inzicht in de winstgevendheid, efficiëntie en duurzaamheid van het bedrijfsmodel.
Kwalitatieve criteria bij de keuzes
Naast harde cijfers hechten wij minstens zoveel waarde aan kwalitatieve factoren. Daarbij letten we op aspecten als een stabiele of verbeterende concurrentiepositie, schaalvoordelen, switching costs (verandering bedrijfsprocessen en/of (toeleverancier) systemen) en de aanwezigheid van intellectueel eigendom. Bedrijven die robuuste barrières hebben om concurrentie buiten te sluiten, zoals patenten of een sterk merk, krijgen duidelijk de voorkeur.
Waardering en margin of safety
Een fundamenteel criterium is dat aandelen bij aankoop een intrinsieke waarde hebben die substantieel hoger ligt dan de huidige koers. Deze margin of safety zorgt ervoor dat er ruimte is voor koersdalingen zonder directe kapitaalverliezen. De intrinsieke waarde wordt bepaald via discounted cashflow modellen die de toekomstige kasstromen van een bedrijf inschatten en contant maken naar de huidige datum.
Continue monitoring en aanpassing
Hoewel de strategie gericht is op lange termijn vasthouden, vindt er continu monitoring plaats van de individuele investeringen. Dit betekent dat de investment case voor elk bedrijf doorlopend wordt getoetst en waar nodig wordt bijgestuurd. Risicobeheer speelt hierbij een grote rol, bijvoorbeeld door te monitoren op macro-economische factoren zoals rente- en olieprijzen, en sector- en regio-exposure.
Deze combinatie van een gedegen selectieproces, kwalitatieve scherpte en actieve monitoring maakt dat onze beleggingen niet alleen passen bij de beleggingsdoelstellingen en het profiel van onze cliënten, maar ook gericht zijn op stabiele groei en bescherming van het vermogen onder beheer op lange termijn.
Inhoudelijk verder praten
Graag praten we inhoudelijk met u verder over uw beleggingsdoelstellingen en wat we op dat gebied voor elkaar kunnen betekenen. Dan kunnen we ook bespreken hoe we in de praktijk een beleggingsportefeuille opbouwen, wat de voorwaarden zijn en wat u van ons kunt verwachten op het gebied van contact en verslaglegging.
Wij zijn bereikbaar op telefoonnummer 023 – 554 16 36 voor het plannen van een afspraak voor en persoonlijk onderhoud.
U kunt ook een bericht sturen naar info@wilgenhaegecapitalmarkets.nl.